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Banco Sabadell Reduce Beneficios en 2025 pero Anuncia Recompra de Acciones
Banco Sabadell finalizó el año 2025 con un beneficio neto de 1.775 millones de euros, lo que representa una disminución del 2,8% en comparación con el año anterior. No obstante, la entidad ha anunciado un programa de recompra de acciones por valor de 800 millones de euros.
La entidad bancaria ha explicado que la ligera reducción en los beneficios se debe principalmente a que en 2024 se registraron 109 millones de euros provenientes de impactos extraordinarios. Si se excluyen estos elementos, el beneficio neto habría experimentado un aumento del 3,4%.
Recompra de Acciones y Retribución al Accionista
La recompra de acciones, que ya cuenta con la aprobación del Banco Central Europeo (BCE), comenzará el próximo lunes. Esta operación se financiará con 365 millones de euros procedentes de los resultados de 2025, sumados a 435 millones de euros del exceso de capital por encima del 13%. Esta iniciativa se añade a los 700 millones de euros ya distribuidos en dividendos a cuenta de los resultados de 2025, así como al dividendo de 0,50 euros por acción derivado de la venta de TSB. En total, Banco Sabadell distribuirá aproximadamente 4.000 millones de euros a sus accionistas en un período de 12 meses.
Declaraciones de la Dirección
El consejero delegado de Banco Sabadell, César González-Bueno, destacó que la entidad ha cumplido una vez más con los compromisos asumidos con el mercado, lo que permite confirmar las previsiones del Plan Estratégico 2025-2027.
Por su parte, el director financiero, Sergio Palavecino, resaltó que Banco Sabadell muestra dinámicas de negocio y de balance positivas que generan capital a un ritmo elevado. La entidad está en camino de alcanzar el 16% de rentabilidad sobre capital tangible (ROTE) establecido en su plan estratégico.
Indicadores Financieros Clave
El ROTE del grupo en 2025 fue del 14,3%, y la previsión para este año es del 14,5%, excluyendo TSB. Se espera que el margen de intereses crezca a un ritmo superior al 1%. La solvencia CET1 fully-loaded del año pasado se situó en el 13,65% (13,11% tras considerar el reparto del exceso de capital), lo que representa una generación orgánica de 196 puntos básicos durante el año 2025.
Evolución del Crédito
Banco Sabadell cerró el año con un crédito vivo de 160.708 millones de euros, un 2,4% más interanual. Excluyendo TSB, la cifra se sitúa en 119.615 millones de euros, un 5,4% más. En España, el crédito vivo en hipotecas creció un 5,2%, hasta 39.800 millones de euros; el crédito al consumo alcanzó los 5.400 millones de euros, y los préstamos y créditos a empresas aumentaron un 2,4%, hasta 44.800 millones de euros.
Recursos de Clientes
Los recursos de clientes (sin TSB) alcanzaron los 184.692 millones de euros al cierre del año, un 6,4% más. Los recursos de clientes en balance llegaron a 172.265 millones de euros, un 1,6% más interanual, mientras que los recursos de clientes fuera de balance ascendieron a 52.656 millones de euros, un 14% más.
Crecimiento de las Comisiones
Los ingresos del negocio bancario (margen de intereses y comisiones netas) disminuyeron un 2,5%, hasta 6.221 millones de euros, y el margen de intereses se situó en 4.837 millones de euros, un 3,7% menos, debido a los menores tipos de interés.
Las comisiones netas crecieron un 2% (un 3,6% sin TSB), hasta 1.384 millones de euros, como consecuencia de mayores ingresos por comisiones relacionadas con la gestión de activos y seguros.
Los costes totales se situaron en 3.100 millones de euros (+0,5%), lo que resultó en una ratio de eficiencia del 49,3%.
Por otro lado, las dotaciones a provisiones se redujeron un 23,5%, lo que permitió mejorar el coste del riesgo de crédito, que se fijó en 21 puntos básicos al cierre del año (24 puntos básicos sin TSB), mientras que el coste de riesgo total se situó en 31 puntos básicos (37 puntos básicos sin TSB).
Morosidad y Negocio en Reino Unido
La ratio de morosidad se situó en el 2,37%, mientras que la ratio de cobertura stage 3 con el total de provisiones se incrementó hasta el 63,8%, debido a la caída de los activos problemáticos en 877 millones de euros a lo largo del año.
El saldo de activos problemáticos (NPAs) se colocó en 4.803 millones de euros a cierre de diciembre, de los cuales 4.119 millones corresponden a activos stage 3, y 684 millones de euros a activos inmobiliarios problemáticos. El negocio en el Reino Unido, TSB, cerró el año con un beneficio neto individual de 259 millones de libras, un 24,7% más, y aportó al grupo 318 millones de euros, un 25,6% más.
El margen de intereses de la filial británica se situó en 1.056 millones de libras (1.223 millones de euros) en 2025, con un crecimiento del 7,2% interanual; al tiempo que las comisiones se redujeron un 15,5% interanual, hasta 77 millones de libras (89 millones de euros).
Banco Sabadell ha recordado que cerró la venta de TSB por 2.650 millones de libras (3.000 millones de euros) el pasado 31 de marzo, precio al que se debe añadir el valor neto contable tangible generado hasta la fecha, que se ha incrementado en 154 millones de libras.
