Foto: Archivo – Todos los derechos reservados

La sostenibilidad del sistema de pensiones en España está en entredicho. El asesor financiero Javier Linares advierte sobre la creciente dificultad para mantener el actual modelo de reparto, donde las cotizaciones de los trabajadores en activo financian las pensiones del presente.

La ratio de trabajadores por pensionista ha experimentado un descenso alarmante, pasando de 7 u 8 a principios del siglo XX a tan solo 2 en 2026, con una previsión aún más preocupante de 1,3 para 2050. Este panorama pone en riesgo la viabilidad de las futuras prestaciones.

La Brecha de Jubilación: Un Reto a Superar

Ante esta situación, Linares enfatiza la necesidad de construir un patrimonio personal que complemente la pensión estatal. La clave reside en cubrir la denominada brecha de jubilación: la diferencia entre los ingresos necesarios para mantener el nivel de vida deseado y la cantidad que finalmente proporcionará el Estado.

Para ello, el experto propone una estrategia de inversión personal accesible a todos, sin requerir conocimientos financieros avanzados.

La Regla del 4%: Un Instrumento Sencillo de Planificación

Una de las herramientas más prácticas para la planificación financiera es la regla del 4%.

Según Linares, “si se cuenta con 300.000 euros invertidos, se pueden retirar 12.000 euros al año sin agotar el capital”, lo que equivale a un ingreso mensual adicional de 1.000 euros.

Aunque alcanzar esta cifra pueda parecer inalcanzable, Linares subraya que el ahorro por sí solo no es suficiente, destacando la importancia del interés compuesto.

El Poder del Interés Compuesto

Gracias al interés compuesto, las aportaciones periódicas crecen exponencialmente. Como ejemplo, Linares señala que invertir 300 euros al mes durante 30 años con una rentabilidad adecuada podría generar un capital de más de 360.000 euros, de los cuales solo 108.000 euros corresponderían al ahorro directo y el resto, más de 250.000 euros, a la revalorización de la inversión.

Las Tres Etapas del Plan de Inversión para la Jubilación

El plan de inversión para la jubilación se divide en tres fases diferenciadas:

Fase de Acumulación

Esta etapa se desarrolla cuando faltan más de diez años para la jubilación. Linares aconseja una cartera de inversión más agresiva, combinando un 80% en renta variable, un 10% en renta fija y un 10% en oro, para maximizar el crecimiento del capital.

Fase de Transición

Esta fase comienza entre 5 y 10 años antes de la jubilación. El objetivo es reducir el riesgo de la cartera, disminuyendo la exposición a la renta variable y aumentando la inversión en activos más conservadores.

Este proceso, conocido como senda de descenso, protege el capital acumulado de posibles caídas del mercado.

Fase de Distribución

Es el momento de vivir de las rentas generadas por la inversión. La cartera debe proporcionar ingresos estables, aplicando la regla del 4%. Linares también recomienda mantener un fondo de emergencia con 2 o 3 años de gastos para evitar vender activos en un mal momento del mercado.

Errores Comunes que Debes Evitar

Linares también identifica varios errores frecuentes que pueden perjudicar la planificación de la jubilación. El más importante es empezar a invertir demasiado tarde, aunque insiste en que nunca es tarde para comenzar, incluso a los 50 o 55 años.

Otro error grave es dejar el dinero parado en el banco, donde pierde valor debido a la inflación, o contratar productos con altas comisiones que reducen la rentabilidad.

La Importancia de una Cartera Bien Estructurada

Linares critica la baja rentabilidad de muchos productos tradicionales.

Según sus datos, “la rentabilidad media de los planes de pensiones en los últimos 15 años en España es de solo el 2,9% anualizado”, una cifra que apenas supera la inflación.

En cambio, una cartera bien estructurada con productos de bajo coste como ETFs o fondos indexados puede aspirar a una rentabilidad anual del 7-10%, lo que puede suponer una diferencia de cientos de miles de euros a largo plazo.

La Clave: Un Plan Financiero Claro

Finalmente, Linares subraya la importancia de tener un plan financiero claro. La planificación proporciona la tranquilidad y la disciplina necesarias para mantener la estrategia a largo plazo, sin dejarse llevar por el pánico durante las caídas del mercado.