El Euríbor se dispara y encarece las hipotecas tras casi dos años de tregua
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El Euríbor a doce meses, principal indicador para el cálculo de hipotecas variables en España, ha experimentado un notable repunte impulsado por la inestabilidad en Oriente Medio. Este aumento, el mayor desde 2023, impactará en las cuotas hipotecarias, marcando el fin de una relativa estabilidad que se prolongaba desde hace casi dos años.
A falta de una sesión para el cierre de marzo, la tasa media provisional del Euríbor se sitúa en el 2,532%, lo que representa un incremento de 31,1 puntos básicos con respecto al 2,221% registrado en febrero. Esta subida supera el ascenso de 31,9 puntos básicos observado en enero de 2023, marcando un nuevo hito en el comportamiento del índice.
Con esta tasa media, el Euríbor regresa a niveles de octubre de 2024 (2,691%), lo que implicará un ligero encarecimiento de las hipotecas, el primero desde abril de 2024. Esto se debe a que la tasa media del Euríbor en marzo del año anterior era inferior a la actual, situándose en el 2,398%.
Para una hipoteca de 150.000 euros a 25 años con un interés de Euríbor más un punto, el incremento anual se estima en unos 132 euros. En el caso de un préstamo de 300.000 euros con las mismas condiciones, el alza anual de las cuotas ascendería a unos 260 euros.
El conflicto bélico en Oriente Medio, que ha afectado al estrecho de Ormuz y ha provocado un aumento en los precios de la energía, es señalado como el principal factor detrás de este repunte del Euríbor. El temor a un incremento de la inflación y su impacto en la economía ha generado un cambio en las previsiones sobre la política monetaria de los bancos centrales.
El BCE mantiene la vigilancia sobre la inflación
Analistas de Ebury explican que el aumento del Euríbor refleja las expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) suba los tipos de interés a lo largo de este año. “El detonante principal ha sido el conflicto en Irán, el cierre efectivo del estrecho de Ormuz y el consiguiente repunte en los precios del petróleo y del gas natural”, señalan, destacando la vulnerabilidad de Europa ante este tipo de disrupciones en el suministro energético, que generan riesgos de inflación importada y desaceleración económica.
El BCE ha reconocido los riesgos derivados de la situación en Oriente Medio, especialmente sus posibles efectos sobre la inflación. Tras revisar al alza sus proyecciones de inflación, el BCE ha dejado abierta la posibilidad de una subida de tipos. Sin embargo, los analistas de Ebury prevén que el Euríbor se estabilice en los niveles actuales hasta que haya señales más sólidas de una desescalada en el conflicto bélico.
El Banco Central Europeo ha asegurado que seguirá de cerca la situación y que su enfoque dependiente de los datos le permitirá fijar la política monetaria de manera adecuada. El dato de inflación de España, publicado recientemente, ya anticipó una escalada de los precios como consecuencia del conflicto.
El Banco de España prevé un aumento de la inflación este año, que podría rondar el 6% en el peor escenario de la guerra en Irán, lo que impulsaría al BCE a subir los tipos de interés y encarecer aún más los préstamos hipotecarios.
Desde Asufin, advierten que la vulnerabilidad financiera de los hogares españoles ante este escenario depende de la modalidad de sus contratos hipotecarios. Aproximadamente el 59% de las hipotecas vivas en España están referenciadas a tipos variables o mixtos, lo que implica que cualquier repunte del Euríbor se traduce en un incremento de las cuotas y una reducción de la renta disponible para el consumo.
Por el contrario, el 41% restante de los hogares cuentan con “blindaje financiero” al tener hipotecas a tipo fijo. No obstante, Asufin alerta de que las nuevas hipotecas fijas se están revisando al alza.
El reciente ascenso del Euríbor ha roto con varios meses de estabilidad, después de que tras el estallido de la guerra, el Euríbor experimentara un aumento desde una tasa diaria del 2,222% hasta alcanzar un máximo del 2,929%, el nivel más alto desde septiembre de 2024. Además, ha registrado sus mayores subidas diarias desde 2008.
